Chord Music 500 milliós értékpapírosítást indít Wallen, $uicideboy$ és Ryan Tedder jogdíjaival

Photo Credit: Florencia Viadana A Chord Music Partners 500 millió dollár értékű, jogdíjbevételekre fedezett értékpapírt (ABS) szponzorál egy zeneműkiadói és hangfelvétel-jogokból álló portfólióra építve, amelyben többek között Morgan Wallen , ZZ Top és $uicideboy$ szerepel. A Dundee Partners és a KKR együttműködéséből létrejött vállalat teljes katalógusa nagyjából $830 millió dollárra értékelt, több mint 3 750 művet foglal magában, a bevételek 66 %‑át a hangfelvétel-jogok adják. A jogdíjbevétel több mint felét három alcatalogus termeli: az $uicideboy$ részesedése 23.3 %, Morgan Wallen é 15.8 %, míg OneRepublic frontembere, Ryan Tedder katalógusa 15.3 %‑ot hoz. A portfólióban olyan további nevek is megtalálhatók, mint Diplo, Twenty One Pilots és ZZ Top. A frissen létrehozott Canon Music Issuer Trust bocsátja ki a Series 2026-1 Notes papírokat, amelyek előzetes A minősítést kaptak a KBRA-tól. Egyetlen tranche kerül piacra, várható törlesztési dátummal 2031 májusára, végső lejárattal 2076 májusára. A katalógus súlyozott átlagéletkora körülbelül 10 év: a tíz éve megjelent zenék több mint 46 %‑ot, az öt évnél régebbiek pedig 74 %‑ot tesznek ki. A jogok adminisztrációját több kollektív jogkezelői és kiadói szolgáltató látja el, köztük a The Orchard, a Republic Recordings és a Universal Music Group. A tranzakció menedzsere a Universal Music Investments , a tartalék menedzseri szerepet a Redding Ridge Asset Management tölti be. A struktúrában több hitelerősítő elem is szerepel: a kezdeti túlfedezettség 39.8 %, a Canon Music Issuer Trust külön adósságszolgálati tartalékszámlával rendelkezik, amely sorozatonként hat hónapnyi kamatot fedez. A záráskor egy $5 milliós feltételes tartalékalap is életbe lép, amely nagyjából 90%‑ban fedezi a 2026 júliusától 2031 júliusáig esedékes feltételes kötelezettségeket.